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GS건설 2Q21 Review: Sleeping Beauty

GS건설 2Q21 Review: Sleeping Beauty
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인력 구조조정 비용 반영, 기다려지는 주택 매출 성장

GS 건설의 2 분기 매출액은 2 조 2,231.7 억원으로 전년동기대비 12.4% 감소, 컨센서스 대비 10.8% 하회했다. 영업이익은 1,253 억원으로 전년동기대비 24.1% 감소, 컨센서스 영업이익 1,454 억원 대비 13.8% 하회했다. 이는 4 월부터 시행된 전직 프로그램, 즉 인력 구조조정 및 재배치 등에 따른 일회성 판관비 1 천억원 증가에 기인한다. 일회성 비용 출회에 따른 컨센서스의 하향 조정이 꾸준히 있어왔기 때문에 비용 이슈는 이미 주가에 선반영된 것으로 판단한다. 아쉬운 부분은 매출액 성장성, 특히 높은 수주잔고와 올해 분양 호실적 지속에도 불구하고 실적을 견인할 주택부문에서의 매출 성장이 아직 나타나지 않는다는 점이다. 2분기의 경우 싱가풀 사우스 마리나 현장 본드콜에 따른 매출 차감분 500 억원을 고려하더라도 건축/주택부문 매출이 YoY 동일한 수준에 그친다. 추세적 턴어라운드는 이미 시작된 것으로 보이나, 뚜렷한 YoY 성장은 주택 공사 성수기인 4 분기부터 나타날 것으로 예상하고 있다. 다만, 2 분기 준공정산이익 확대로 건축/주택부문 매출총이익률이 22.4%를 달성한 점은 상당히 고무적이다
admin admin · 2021-07-29 16:47 · 조회 4